公司宣告2023年中报，Q2公司告竣营收46.92亿元国民币，同/环比增速差异为54%/5%，归母净利润6.44亿元，同/环比增速差异为100%/43%。Q2公司毛利率为23.29%，净利率为13.72%。上半年公司总营收91.60亿元，同比拉长34.8%；归母净利润10.94亿元，同比拉长54.6%正规NBA买球APP排行，扣非归母净利润为10.27亿元内饰，同比拉长50.0%，告竣基础每股收益0.99元。

　　（一）功绩适合预期，内饰及底盘产物维持营业高速拉长。上半年公司五大营业减震器、内饰功效件、底盘编造、汽车电子、热拘束编造差异告竣营收18.16/31.44/28.82/0.84/7.76亿元，底盘编造不停成为公司最大营业收入起原，五大营业同比增速差异为-0.9%/+46.2%/+61.5%/-10.2%/+25.9%。公司功绩高增紧要受毕竟盘编造、内饰功效件和热拘束编造三大营业驱动，公司客户资源上风彰彰，国内市集客户中比亚迪、理念、吉祥新能源上半年销量差异同比拉长94.3%/130.3%/43.9%，海表重点客户特斯拉上半年国内批发销量同比拉长61.7%，国表里头部客户销量攀升帮力公司营业营收告竣高增。下半年公司将不停饱动Tier0.5级配合形式，绑定重点客户，并不竭拓展营业范围，目前公司IBS项目、EPS项目、氛围悬架项目、热拘束项目、智能座舱项目差异获取一汽、吉祥、华为-金康、理念、比亚迪、幼米、合创、高合、上汽等客户的定点，希望为公司长久功绩拉出息献增量。

　　（二）周围效应大幅擢升毛利率，并带来发卖用度率的明显优化，推进赢余材干擢升。上半年公司集体毛利率为22.58%，同比+1.22pct，Q2单季毛利率为23.28%，同比+1.19pct，环比+1.43pct，毛利率自2022年Q4逐季改进。上半年公司五大营业毛利率差异为24.53%/19.86%/22.41%/23.94%/18.86%，同比差异+1.16pct/+2.65pct/+4.37pct/-1.70pct/+0.79pct正规NBA买球APP排行，营收增速最速的内饰功效件与底盘编造毛利率擢升最为彰彰正规NBA买球APP排行，紧要系周围效应的进一步阐明，汽车电子营业仍处于起步阶段，毛利率有所下滑。得益于营收的高速拉长，上半年公司发卖用度率同比低浸0.28pct至1.09%正规NBA买球APP排行，Q2单季发卖用度率为1.04%，同比-0.36pct，环比-0.12pct。

　　（三）海表里产能同步饱动，呆板人推广器产物希望于2024年进入量产。公司重点客户位居环球新能源市集第一梯队，将来拉长远景广博，为适宜客户需求，公司接连饱动海表里新工场、新产能修筑，国内新产能包罗杭州湾六、七、八、九期及重庆工场、安徽寿县工场约1400亩工场以及计议中的湖州、西安工场，海表产能包罗已投产的波兰工场和计议中的墨西哥工场。公司研发IBS多年，正在死板、减速机构等范围酿成深浸的本事积淀，所以正在呆板人推广器上酿成了较同行更为当先的本事冲破与产物量产进度，目前公司自研的呆板人直线推广器和挽回推广器曾经多次向客户送样，估计2024年Q1起初进入量产爬坡阶段，并于年内酿成10万台的一期产能以满意客户恳求。

　　危急提示：1、海表筑厂面对计谋、生意等不确定性的危急；2、原原料代价上涨的危急；3、产能扩张不足预期的危急。

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